Swiss Market Index
header-banner-image

ФОНДОВЫЙ

ИНДЕКС

18.11.2018

Фондовые индексы и как они устроены

Фондовый индекс представляет собой индикатор, отображающий поведение стоимости той или иной группы активов (индексной корзины). В эту группу входят акции, облигации и деривативы.

Индекс показывает движение рынка, для чего сопоставляется абсолютное значение на определенную дату с базовым периодом. Наблюдая за индексами можно получить общее представление о состоянии дел на бирже и в государстве.

Как рассчитать фондовый индекс

Для составления максимально адекватного индекса без перекосов, нужно опираться на данные, полученные из формул расчета. Всегда анализировать достоверность используемой информации и корректировать индекс.

Рассчитать фондовые индексы можно тремя способами. Ниже представлены формулы для расчета по каждому из них.

1. Индекс, взвешенный по цене.

Самый старый и примитивный метод, по которому рассчитываются Nikkei 225 и Доу Джонс.

I=PiD

где Pi— итоговая цена всех акций «индексной корзины», а D — делитель.

Делитель используется для корректирования расчетов. Кроме этого, с его помощью можно сохранить непрерывность при каком-либо событии. Сейчас такой метод не пользуется популярностью из-за отсутствия в нем возможности учитывать капитализацию предприятия и многие другие важные факторы.

2. Индекс, взвешенный по свободной рыночной капитализации

Большинство современных индексов, такие как NASDAQ, S&P 500 и др. рассчитываются именно по этому методу. Кроме цены, в нем учитывается и общее количество акций в продаже.

I=PiNiD

где Pi — цена акции в свободном обращении, Ni — количество акций, D — как и ранее, делитель.

3. Равновзвешенный индекс

Количество акций должно уравнять их вес в корзине. Используется довольно редко, поэтому на нем останавливаться не будем.

Важно помнить о постоянной корректировке индекса при помощи делителя, т.к. рынок никогда не стоит на месте и цены на акции меняются ежеминутно.

Торговля индексами

Кстати, по индексам можно не только следить за направлением цены. Ими можно еще и торговать! Разумеется, не самим индексом, а его фьючерсом, который позволяет совершить ставку на изменение индекса в определенный день. Особую популярность индексный фьючерс получил на биржах, где крупные инвесторы хеджируют риски, а частные делают ставки на рост или падение рынка.